资本市场迎来强监管助力高质量发展

3月15日，证监会发布一系列政策文件，旨在提高上市公司质量，强化市场监管，助力资本市场行稳致远。这些政策文件包括《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，强调目标导向、问题导向，回应市场关切，防风险促高质量发展。

在我国经济转型升级关键期，资本市场的高质量发展尤为重要。新一轮科技革命和产业变革为经济发展带来新动能，资本市场需要更好地服务新质生产力和实体经济。

资本市场作为全球第二大市场，正向强国迈进。投资者和上市公司是市场发展的基石。政策文件提出，将严格把关上市准入，防范过度融资，依法追责财务造假等行为，为市场创造良好秩序和生态。

【证监会发布四项政策文件以提高上市公司质量和加强市场监管】2024年3月15日，中国证监会密集出台了四项政策文件，旨在提高上市公司质量、加强市场监管以及提升证券公司和公募基金的监管。这些政策文件聚焦于发行上市准入、上市公司监管、机构监管和证监会系统自身建设，以响应市场关切并推动资本市场长期稳定发展。首先，关于严把发行上市准入的意见，政策文件强调了从源头提高上市公司质量，严格监管企业发行上市活动，包括严把拟上市企业申报质量、严禁盲目谋求上市和过度融资等。同时，文件还要求压紧压实发行监管全链条各相关方责任，维护良好的发行秩序和生态。其次，关于加强上市公司监管的意见，政策文件提出了18项措施，旨在推动上市公司提升投资价值和加强投资者保护。这些措施涉及打击财务造假、严格规范减持、加大分红监管和加强市值管理等方面。例如，减持方面将与上市公司破净、破发、分红等因素挂钩，严格监管绕道减持行为；分红监管方面，提出强约束措施、提高股息率和推动多次分红等细则；市值管理方面，推动上市公司股份回购和支持并购重组，依法打击“伪市值管理”。第三，关于加强证券公司和公募基金监管的意见，政策文件聚焦于校正行业机构定位、促进功能发挥、提升专业服务能力和监管效能。这包括完善利益冲突防范机制、严厉打击股东和实控人侵害机构及投资者利益的行为以及加强从业人员管理和廉洁从业监管等。最后，关于证监会系统自身建设的意见，政策文件强调了严字当头、直面问题、刀刃向内，推动证监会系统全面从严治党、党风廉政建设和反腐败斗争向纵深发展，明确了三个方面的措施。中长期来看，市场对于高胜率投资的共识有望进一步凝聚。资本市场监管工作聚焦“两强两严”、强调“以投资者为本”，推进资本市场高质量发展。因此，以高质量上市公司为代表的高胜率共识有望进一步凝聚。长期聚焦三条主线：1）高景气资产：关注确定性的高景气方向；2）高ROE资产：关注ROE高且稳定、未来需求侧有望改善的方向；3）高股息资产：中长期的“新底仓资产”。需关注宏观经济数据波动、政策落地不及预期等风险。请注意，本文内容节选自已公开发布的研究报告，具体报告内容及风险提示详见完整版报告。研究报告名称为《高胜率投资将成为市场长期共识 ――3.1 5资本市场政策点评》，对外发布时间为2024年3月16日。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。

快讯摘要

国家市场监管总局：汽车召回便民服务专栏上线证券时报e公司讯，国家市场监管总局3月16日消息，为了发挥召回在消除产品安全隐患、保护消费者合法权益，促进放心消费、释放消费潜力方面的积极作用...

国务院新闻办公室于2024年3月15日（星期五）下午3时举行新闻发布会，请中国证券监督管理委员会副主席李超解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问。

中国证监会副主席李超（徐想 摄）

要点如下：

落实监管“长牙带刺”、有棱有角，依法严惩行业机构及从业人员利益输送、违规融资等违法违规行为；

　　来源：中国基金报

　　因未按规定申报实际控制关系账户，违反交易所交易限额制度等，又有私募机构被罚。

　　近日，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）对上海维万私募基金管理有限公司（以下简称“上海维万公司”）及其实控人，未按规定申报实际控制关系账户，违反交易所交易限额制度，在股指期货多个品种上超交易限额交易的违规行为实施纪律处分。

　　业内人士对此表示，相关自律监管措施的实施，是中金所履行市场一线监管职责，从严打击市场违法违规行为，维护市场交易秩序的具体体现。此举将严厉打击各种违规交易行为，切实保障市场健康规范稳定运行。

　　证监会新闻发言人就中金所采取纪律处分措施答记者问

　　问：近期，中金所对一家私募基金管理有限公司及其实际控制人未按规定申报实际控制关系账户，采用高频交易方式，在股指期货上超交易限额交易采取纪律处分措施，证监会对此作何评论。

　　答：近日，中金所依规对相关客户违反期货市场实际控制关系账户管理的行为采取了监管措施，是履行交易所监管职责的举措。证监会始终坚持严的监管主基调，指导证券交易所和中金所加强期现货监管联动，对包括高频交易在内的各类交易行为穿透监管，依法依规严厉打击市场违法违规行为。下一步，证监会将持续深入贯彻落实中央金融工作会议精神，全面加强监管，切实保障市场平稳健康运行。

快讯摘要

中信证券响应证监会规定，禁止向实施变相T+0交易的投资者提供融券服务，以打击违规行为。此举旨在减少市场投机，保护投资者。数据显示，自证监会规定实施以来，转融券市场存量股数和余额分别下降了28.92%和22.09%。分析师认为，这有助于建立适应国情的交易监管制度，促进资本市场健康发展。

　　依法合规，不胡作非为（人民观点）——积极培育中国特色金融文化⑤

　　金融业与货币打交道，天然面临着较高的道德风险、操作风险，必须始终坚持依法经营、合规操作，不能胡作非为、突破底线

　　要不断创新方式方法，推动法治宣传教育常态化制度化，让金融从业者真正秉承合规理念、强化合规意识、坚守合规经营底线

　　宣读起诉状、答辩、举证、质证、辩论……江西抚州南丰县，一场以金融借款合同纠纷案为素材的模拟法庭在当地一家银行举行。法院工作人员担任审判员，银行职工分别扮演原告、被告角色，高度还原庭审全过程，为现场观摩的60多名金融机构代表上了一堂生动的法治课。各地生动的普法实践，引导广大金融从业者依法合规开展工作，为推进金融法治建设提供助力。